В августе 2024 года Аналитический Центр из Сингапура представил новый отчет, который прогнозирует, что в течение следующего десятилетия Юго-Восточная Азия будет опережать Китай по темпам роста ВВП и объемам прямых иностранных инвестиций.
Прогноз роста экономики и инвестиций
В исследовании и отчете «Перспективы развития Юго-Восточной Азии на 2024–2034 годы», проведенном Советом Ангсаны совместно с консалтинговой компанией Bain & Co. и сингапурским банком DBS, отмечается, что шесть ключевых экономик АСЕАН (Индонезия, Малайзия, Филиппины, Сингапур, Таиланд и Вьетнам) покажут среднегодовой рост ВВП на уровне 5,1% до 2034 года, в то время как в Китае ожидается рост в диапазоне 3,5-4,5%.
По странам наибольший рост ожидается у Вьетнама, где показатель может достигнуть 6,6% в год, следом идут Филиппины с прогнозируемыми 6,1%. Сингапур, напротив, продемонстрирует самый низкий среди шести стран темп роста, около 2,5% в год.
Причины опережения и ключевые факторы роста
Чарльз Ормистон, партнер-консультант Bain и председатель Совета Ангсаны, отметил, что значительная часть роста обеспечивается за счет укрепления внутреннего рынка стран региона и перераспределения глобальных производственных цепочек, что способствует переносу производственных мощностей из Китая.
«Международные инвестиции будут предметом острой конкуренции, что улучшит условия как для бизнеса, так и для потребителей», — добавил Ормистон.
Хотя точные данные по притоку прямых иностранных инвестиций (ПИИ) не приводятся, отчет подчеркивает, что в 2023 году шесть стран АСЕАН впервые за последние десять лет привлекли больше иностранного капитала, чем Китай. Общий объем ПИИ составил $206 млдр, тогда как в Китай было инвестировано только $42,7 млрд.
В отчете отмечается, что Китай не только является крупнейшим торговым партнером стран Юго-Восточной Азии, но и, вероятно, станет крупнейшим инвестором в регионе.
«Не только западные инвесторы [в] Китае, но и китайские инвесторы теперь стремятся переместить свои инвестиции за границу, чтобы обойти тарифные ограничения и проблемы безопасности», — заявил Ормистон журналистам во вторник.
Роль Китая и западных инвесторов
Несмотря на то что Китай остается крупнейшим торговым партнером региона, в отчете указывается, что китайские инвесторы также стремятся переместить свои активы за границу, чтобы обойти тарифные ограничения и обеспечить безопасность своих капиталов. Секретариат АСЕАН сообщает, что в 2022 году основным источником ПИИ для стран блока были США, инвестировавшие $37 млдр, или 16,5% от общего объема. Япония заняла второе место с $27 млдр, а Китай — третье с $15 млдр.
Хотя в абсолютных цифрах ВВП Китая значительно превышает ВВП стран Юго-Восточной Азии, прогнозы показывают, что к 2034 году китайская экономика будет примерно в пять раз больше, чем суммарный ВВП шести стран региона.
Стратегии для поддержания роста
Для поддержания высокого уровня роста страны Юго-Восточной Азии должны сосредоточиться на инвестициях в развивающиеся сектора, которые соответствуют их ресурсам и кадровому потенциалу. В отчете подчеркивается важность создания экосистемы для стартапов и укрепления рынков капитала, что позволит поддерживать инновационные компании и привлекать финансирование.
Таймур Баиг, управляющий директор и главный экономист DBS Bank, отметил, что ПИИ должны способствовать усилению конкуренции, а не монополизации отдельных секторов. Он подчеркнул, что максимальный эффект от инвестиций возникает, когда они стимулируют конкуренцию и способствуют развитию разных отраслей.
Развитие новых секторов
Таиланд и Индонезия выделяются как региональные центры по производству электромобилей, а Малайзия, Сингапур и Вьетнам наращивают производство полупроводников. Также в регионе наблюдается бум инвестиций в центры обработки данных. Однако в отчете предупреждается, что традиционные преимущества, такие как дешевая рабочая сила и налоговые льготы, не обеспечат долгосрочного притока качественных ПИИ. В ближайшие годы основным фактором привлечения инвестиций станет доступ к зеленой энергии, что особенно важно в условиях глобальной декарбонизации.
Влияние роста заработных плат на экономику региона
Ситуация с заработными платами также играет важную роль в экономике Юго-Восточной Азии. В 2024 году многие страны региона повысили минимальную заработную плату, что может изменить привлекательность этих стран для инвесторов. Например, во Вьетнаме минимальная заработная плата выросла на 6%, достигнув 4,96 миллиона донгов (193 доллара США) в месяц. Это повышение, хоть и оставляет Вьетнам конкурентоспособным по сравнению с другими странами региона, может ослабить его позиции в будущем, особенно для трудоемких отраслей.
«Обеспокоенные ростом стоимости рабочей силы, все больше компаний рассматривают возможность расширения за пределы крупных городских районов», — говорит Акира Миямото, генеральный директор Sufex Trading, вьетнамского посредника, который помогает японским компаниям искать площади в промышленных парках.
Таиланд увеличил минимальную дневную заработную плату на 14%, что вызвало опасения среди представителей промышленности. Филиппины также объявили о повышении минимальной заработной платы в районе Метро Манила на 6%, что привело к росту ежемесячной оплаты труда до 241 доллара США.
«Экспорт — это первый сектор, который пострадает в первую очередь», — сказал Танит Сорат, заместитель председателя Конфедерации работодателей тайской торговли и промышленности, указывая на то, что Флагманская политика правительства во главе с Пхеу Таем, предусматривающая повышение минимальной дневной заработной платы на 14%, может иметь обратный эффект и оставить часть тайцев без работы, в то время как их рабочие места перейдут к низкооплачиваемым мигрантам, считают представители деловых кругов, лоббирующие этот шаг. «Более 50% экспортных компаний — это трудоемкие компании».
В Малайзии, хотя в 2024 году минимальная заработная плата останется на уровне 1500 ринггитов (318 долларов США), правительство ввело новую Политику прогрессивной оплаты труда, направленную на повышение заработной платы в зависимости от навыков и производительности сотрудников. Минимальная месячная заработная плата в 56 крупных городах Малайзии на данный момент составляет 1500 ринггитов (337 долларов США), как указывает ASEAN Briefing.
Стоит ли инвесторам беспокоиться из-за повышения заработной платы в странах АСЕАН?
В последние годы такие страны, как Сингапур и Малайзия, зарекомендовали себя как ведущие центры обработки данных в Юго-Восточной Азии, во многом благодаря своей развитой инфраструктуре, благоприятной деловой среде и надежной нормативно-правовой базе.
Сингапур, в частности, долгое время был предпочтительным местом для инвестиций в центры обработки данных в регионе — Google недавно завершил свой четвертый центр обработки данных в Сингапуре. С этим завершением компания увеличила свои инвестиции в цифровую инфраструктуру страны до 5 миллиардов долларов США, увеличив с 850 миллионов долларов США в 2022 году, когда Google завершил свой третий центр обработки данных в городе-государстве. Ожидается, что к 2025 году цифровая экономика Сингапура вырастет до 30 миллиардов долларов США.
Повышение минимальной заработной платы в странах АСЕАН, таких как Вьетнам, Таиланд и Филиппины, действительно вызывает обеспокоенность у некоторых инвесторов, особенно в секторах, которые зависят от дешевой рабочей силы. В частности, Вьетнам и Таиланд, планируя значительное повышение заработной платы, могут столкнуться с риском снижения своей конкурентоспособности в таких отраслях, как текстильная и легкая промышленность, где низкие затраты на рабочую силу являются одним из основных преимуществ.
Как пишет SEADS, экономические и политические потрясения спровоцировали перестройку глобальных цепочек поставок, что привлекает больше инвесторов в АСЕАН.
Однако, несмотря на эти опасения, Юго-Восточная Азия продолжает оставаться привлекательным регионом для иностранных инвестиций. Основными причинами этого являются диверсификация глобальных цепочек поставок, стремление компаний сократить зависимость от Китая и значительные экономические реформы, проводимые странами региона. Более того, многие инвесторы рассматривают переход к «зеленой» экономике и развитие цепочек поставок электромобилей как новые перспективные направления для вложений.
Кроме того, эксперты ИА AON отмечают, что повышение заработной платы в странах АСЕАН не обязательно приведет к уходу инвесторов.
«Поскольку компании ориентируются в новых формах волатильности, включая фокусировку на расходах и инвестициях, планирование повышения заработной платы стало сложной задачей во всем регионе. Переоценка стратегий компенсации на основе передовой аналитики имеет решающее значение для компаний, чтобы оставаться конкурентоспособными. Используя данные из своих собственных организаций, а также с рынка, компании могут принимать более обоснованные решения, что позволит им не только выдерживать трудности неопределенного экономического климата, но и процветать в меняющемся ландшафте рабочей силы», — сказал Рахул Чавла, партнер и руководитель Talent Solutions для Юго-Восточной Азии в Aon.
Компании могут адаптировать свои стратегии, пересматривая расходы и повышая эффективность. В долгосрочной перспективе страны региона могут даже выиграть от роста покупательной способности своих граждан, что приведет к увеличению внутреннего спроса и усилению экономического роста.
Комментарии (0)