Половина зарплаты уходит на кредиты: Центробанк Узбекистана обеспокоен неспособностью населения платить долги

Центральный банк Узбекистана выразил обеспокоенность тем, что население может столкнуться с трудностями при возврате кредитов. Кроме того, существуют и другие финансовые риски. Об этом говорится в Обзоре финансовой стабильности за 2024 год, опубликованном Центральным банком.

Долговая нагрузка

В 2024 году общий уровень долговой нагрузки населения, то есть отношение суммы кредитов к ежемесячному доходу, составил в среднем 34 процента. Многие заемщики тратят половину своей зарплаты на погашение кредитов. Доля этих людей в общей массе заемщиков составляет 40 процентов, что считается очень высоким показателем.

Если в экономике произойдут потрясения — например, рост цен, снижение заработных плат или рост безработицы — некоторые банки могут понести серьезные финансовые убытки. По прогнозам, к 2027 году в четыре крупных банка могут столкнуться с кризисной ситуацией, при которой их уровень капитала опустится ниже установленного минимума.

Ликвидность и депозиты

Согласно анализу, в настоящий момент уровень ликвидности банков не вызывает серьезных опасений — то есть у банков пока нет проблем с деньгами.

До конца 2025 года коммерческие банки, как ожидается, сохранят достаточный объем денежных средств и ликвидных активов. Даже если в некоторых банках увеличатся расходы, резервные средства смогут компенсировать дефицит.

Однако во многих банках есть риск зависимости от крупных клиентов. В случае если такие клиенты резко выведут свои средства, банки могут столкнуться с финансовыми проблемами.

Рынки жилья и автомобилей

В 2024 году стоимость жилья в Узбекистане оказалась на 17% выше его реальной стоимости, что тоже может привести к финансовым рискам. Сделок на рынке недвижимости стало меньше, а банки ужесточили условия выдачи ипотечных кредитов. Хотя остатки по ипотечному кредиту немного снизились, они остаются на высоком уровне.

В прошлом году ситуация на рынке автокредитов улучшилась. Банки стали более осторожны при выдаче автокредитов, что снизило долговую нагрузку населения в этом сегменте. Цены на автомобили также относительно стабилизировались.

Невозврат микрокредитов – серьезный риск

Некоторые банки имеют высокую долю проблемных микрокредитов, которые не возвращаются. При этом у них не хватает резервов, чтобы покрыть эти потери. Это увеличивает риск в сфере микрокредитования.

Количество заемщиков и общий объем микрокредитов в стране продолжает расти, что может привести к усилению финансовых рисков в будущем.

Ущерб от международных конфликтов

Анализы показывают, что в 2024 году в мировой экономике сохранялась нестабильность и неопределенность. Геополитическая напряженность между странами — войны, санкции, торговые споры — усилилась. Это негативно повлияло на международную торговлю, инвестиции и экономические решения.

Сегодня доверие к международной торговой политике по-прежнему остается низким. Основная проблема мировой экономики — не столько сами войны, сколько экономические конфликты между государствами.

Инфляция снижается, но опасения остаются

К концу 2024 года глобальная инфляция составила 4,9%, что на 1,1% ниже, чем в 2023 году. Международный валютный фонд прогнозирует дальнейшее снижение: в 2025 году — до 4,3%, а в 2026 — до 3,6%.

Тем не менее, обеспокоенность сохраняется. В начале 2025 года политическая напряженность и экономическое разделение в мире снова начали негативно сказываться на торговле, что может привести к росту инфляции. В случае повышения цен центральным банкам придется сохранять высокие процентные ставки, что усложнит получение кредитов и снизит доступ к деньгам.

В 2024 году узбекский сум подешевел на 4,7% по отношению к доллару, что меньше, чем в 2023 году (примерно 10%).

Риски для экономики Узбекистана

По результатам опроса, проведенного Центральным банком в 2024 году, несколько факторов могут представлять серьезную угрозу для финансовой системы страны. 53% респондентов считают внешние геополитические риски (войны, политическая нестабильность) основным источником угроз. 37% опасаются ускоренного роста инфляции.

Другие значимые риски:

• резкие колебания валютного курса — 35%;
• рост долговой нагрузки населения — 29%;
• невозврат кредитов — 27%;
• киберугрозы — 24%.

Также в числе рисков отмечены проблемы с ликвидностью в банках, дефолты заемщиков, экономический спад, последствия изменения климата.

В то же время 56% участников считают вероятность системных рисков в течение ближайшего года низкой, а 61% — что такие риски возможны в перспективе 1–3 лет.

У 67% опрошенных возросло доверие к финансовой системе Узбекистана в ближайшие три года, 31% выразили частичное доверие. В целом, большинство не ожидают серьезных экономических потрясений в краткосрочной перспективе, но допускают их в среднесрочной.